트럼프 타코가 없는 날! 엔비디아 2%냐 마이크론 –3%냐 기대는 전차군단 삼성전자! 현대차 12월 5일 장전 시황

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트럼프 타코가 없는 날! 엔비디아 2%냐 마이크론 –3%냐 기대는 전차군단 삼성전자! 현대차 12월 5일 장전 시황

평생선물 2025. 12. 5. 06:54

# 미국 시장 이야기

1. 내년 말 S&P 얼마 찍을까…월가 '8000 vs 7100' 엇갈려

모건스탠리 "14% 더 오를 것"

BoA는 "유동성 한계에 도달"

https://www.hankyung.com/article/2025120445371

2. "美연준 경력 1년인데 차기 의장?"…'해싯 유력설'에 우려 확산

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202512040398

3. 사실상 내정된 차기 美 연준 의장, 기대보다 공포만 더 커지는 이유는? [홍길용의 화식열전]

케빈 하셋 백악관 국제경제위원장 유력

트럼프의 ‘경제 복심’…50년전 평행이론

무리한 금리 인하와 Fed 독립 훼손 우려

물가관리 성공 여부 관건, 달러 시험대에

https://biz.heraldcorp.com/article/10630054

4. "FOMC 지켜보자" 뉴욕증시 '혼조'…금리인하 기대감은↑

뉴욕증시, 고용지표 소화하며 보합권 혼조 마감

고용지표 혼조에 미증시도 혼조, 다우 0.07%↓-나스닥 0.22%↑(상보)

[뉴욕증시-1보] 재료 부족 속 숨고르기…혼조 마감

[속보] 뉴욕증시, 실업수당 감소 소화하며 보합권 혼조 마감

[속보] 미증시 혼조 마감, 다우 0.07%↓-나스닥 0.22%↑

트럼프가 어제는 초강력 리딩방 개설했죠.

자동차에 로봇에 그래서 지수나 업종, 종목 반응이 좋았고요.

오늘도 연설은 있었는데 어제 좀 달려서 그런지 주식 시장에 영향 주는 언급이 없어서

트럼프 연설 후에 살짝 밀리더니

워낙 단단한 수급에 또 종가 수급이 들어와서 다우 빼고 다 상승이고요.

이상한 것이 금리 인상 기대감인데 미국 장기채 수익률이 상승

10년물은 1% 상승입니다. 국채 판매가 좀 안 되었나 싶기도 하고

일본 장기채 급등에 같이 반응하나 싶기도 하고요.

어제 일본 장기채는 급등했는데 이게 별 의미가 없는지

일본 증시는 종가까지 달려서 2% 상승입니다.

미국도 비슷한 이상한 흐름인데요.

미국 장기채가 상승하면 금리 인하 기대감 하락인데
또 금리 인하 기대감에 움직이는 러셀 2000이 가장 큰 상승 0.88% 상승이고요.

종목이나 업종도 이상합니다.

반도체 대장 엔비디아는 2% 상승인데

마이크론 –3%, 인텔 –7% 마벨테크놀로지 –2% 하락

ASML도 –2.7% 하락, ㅅ늧EH –0.85% 하락이죠.

우리 시장은 엔비디아 2%에 반응할지 마이크론 –3%에 반응할지

어제처럼 엔비디아로 삼성전자 상승, 마이크론 하락으로 하이닉스 하락이 나올지

지켜볼 일입니다.

M7도 마찬가지입니다.

엔비디아 2% 메타가 요즘 반등이 좋은데 3% 상승, 테슬라도 1.7% 상승

마이크로소프트도 0.65% 상승인데

애플이 –1.29%, 아마존이 –1.45%, 구글이 –0.63%

반반치킨, 짬짜면입니다.

또 AI 관련 전력으로 원전이 급등하고요. 양자컴도 급등하고

그런데 또 가상화폐는 하락하고요.

뭔가 투자자들이 혼란에 빠진 것 같습니다.

더 오를 곳을 찾아서 또는 저가 매수에 나서는 모습인데

좋다고 하는 곳에서는 차익 매물도 나오고

그래서 우리 시장도 반반치킨으로 봐야겠습니다.

삼성전자 하이닉스가 같이 반응하는 것이 아니고

1차 상승 조방원

2차 상승 금반지

3차 상승 2차로

이 상승 주도 3업종 안에서도 순환매가 나오고

4차 기대감 제약바이오나 엔터가 또 움직일 수 있고요.

혼란한 시장으로 봐야겠고요.

거의 한 달 연속으로 나오는 금요일 급락이 어제로 나오고

금요일 급락 후 월요일 상승은 화요일부터 나오는데

어제 급락 후 반등이 좋아서 오늘은 또 화요일 패턴이 나오나?

또 살짝 기대도 되고요. 미리 내렸다가 반등했으니 선반영 이러면서

반등이 좋을 수도 있겠고요.

혼란하다. 혼란해. 어지럽네! 이게 답일 수도 있겠습니다.

쩝 모르겠다는 소리를 이리 길게 하고 있습니다.

마무리 하겠습니다. 우리 시장 이야기에서 충분히 이야기해두었고요..

엔비디아 2%냐 마이크론 –3%냐

금리 인하 기대감이냐? 일본 장기채 수익률 급등이냐

1. [체크!해주] 조정기 진입 테슬라, 피지컬 AI로 '고평가' 우려 깰까

최근 1개월 8%대 하락…'자율주행차·로봇·AI 칩' 등 피지컬 AI 로드맵 제시

https://www.moneys.co.kr/article/2025120413445698523

2. 올트먼, 머스크에 도전장…"우주에 데이터센터 짓겠다"

3. [美특징주]BTIG "애플 주가 추가 조정 가능성 있어"

4. [美특징주]테슬라, 美 컨슈머리포트 '영향력 있는 자동차' 10위

# 주목해야 할 소식

1. [속보] 국제유가, 상승…WTI 1.2%↑

2. 우크라 평화 회담 교착, 국제유가 일제 상승…WTI 1.20%↑

3. 정부 주택공급 기대에…상지건설, 2거래일 연속 상한가(종합)

4. 중소 건설사: 성지건설(상한가), 동신건설, 일성건설, 한신공영 등 큰 폭 상승.

5. 배경: 신임 국토교통부 1차관(김미학)이 **'9·7 공급 대책의 후속 조치를 속도감 있게 이행'**하여 주택 공급을 늘리겠다는 의지를 밝히면서 건설주가 반응함.

비철금속에서는 워낙 달린 은이 –1.85%, 구리가 –0.57% 정도 하락

그래도 금은 0.14% 상승 4238달러입니다.

에너지는 우크라이나 평화 협상 교착으로

원유가 1.3%대 천연가스가 1.56%

에너지는 상승, 비철금속은 혼조

은이나 구리 하방으로 들어갈까 말까 고민하는 정도가

투자 아이디어입니다.

1. HD현대, 2030년 '매출 100조' 청사진…조선·전력·신사업 전방위 재편

2. 대한조선 '9억불 수출탑' 수상…누적 수주액 1조4700억

3. 조선업계, 美 관세 인하에 "통상 불확실성 해소…협력 본격화"

1500억 달러 규모 韓美 조선협력 구체화

"대·중소 K조선 생태계 강화로 확장할 것"

| 출처 : 아시아경제 | https://www.asiae.co.kr/article/2025120417192314987

4. 그 많던 호재가 사라졌다…비실대는 방산株

상반기 코스피 주도주였지만/ 러·우 종전 전망에 주가 약세

4분기 한화에어로 23% 급락/ 시총순위도 5위서 11위 밀려

해외업체 대비 여전히 저평가/ 추가 수주땐 강한 반등 기대

https://www.mk.co.kr/news/stock/11484566

5. 조방원 ETF, 수익률 꼴찌 추락…증권가 "조정이 저가매수 기회"

주도주서 밀려난 조방원

PLUS K방산 한달새 19% 하락

주식형 ETF 가운데 가장 저조/ 조선·원전 ETF도 모두 하락세

조방원 기업, 실적·수주 탄탄/ "펀더멘털 이상無…반등할 것"

https://www.hankyung.com/article/2025120445861

6. "체코 원전의 힘"…K-건설, 역대급 해외 수주 목표 '청신호'

7. 한수원, 체코 두코바니 원전 기자재 공급사에 입찰 정보 안내

한수원, '추가 계속운전 허가' 기대 속 체코원전 협력사 간담회

한수원 "내년 1분기 중 체코원전 기자재 공급사 평가 완료"

8. 李대통령, 루마니아 대통령과 첫 통화…"방산·원전 협력 강화“

9. 튀르키예 "시노프 원전, 한국과 매우 긴밀하게 협력“

10. 기아, 오토랜드 화성에 대규모 태양광 발전 설비 구축

11. 이재명표 기본소득 637억·태양광 975억 증액 [2026년도 예산안 통과]

한미투자공사 출자 1.1조 편성

전산망 복구체계 구축 4000억

중기 R&D에 2.2조 역대 최대

https://www.segye.com/newsView/20251203516705

화요일은 조선, 방산, 원전, 전력이 크게 반등하더니

어제는 또 원전 두산에너는 그나마 1% 상승 유지하지만

조선, 방산은 하락이고요.

미국 시장과 동조화가 좀 안 되는 느낌입니다.

미국 태양광 퍼스트솔라가 0.4%대 엔페이즈에너지는 4%대, 캐나디안솔라는 5%대

태양광 나쁘지 않았고요.

원전은 급등입니다 누스케일파워가 13%대 오클로가 15%대

트럼프 리딩방에 반응하는 것 같습니다.

양자컴 아이온큐도 12% 리제티가 15%

오늘은 원전, 양자컴이 불을 뿜네요.

방산은 라인메탈이 1% 미국 방산 록히드마틴이 1.5%, 사브가 2%

미국 시장으로만 보면 양자컴, 원전이 가장 좋고 방산도 나쁘니 않고요.

재생에너지도 나쁘지는 않습니다.

토스 기준 테마 1위가 양자컴이고 2위가 드론 3위가 원자력이어서

주가랑 분위기 비슷하고요.

앨버말은 하락하지만 테마 4위 5위가 배터리 관련입니다.

조선은 테마 41위로 1.4% 상승

기술주 일부가 안 좋아서 그렇지 서학 개미가 좋아하는 테마는

분위기 좋았습니다.

1. 1~10월 非중국 전기차 배터리 사용량 전년비 28.5% ↑..

중국 빠진 전기차 배터리 사용량 28.5%↑…"CATL 1등 확고

2. 1~10월 中 제외 전기차 배터리 사용량 전년比 28.5%↑…K-3사 점유율 37.6%

非중국 전기차 배터리 총사용량 약 377.5GWh

CATL·BYD, 非중국 시장에서도 상승세 가팔라

K-배터리 3사 점유율 전년比 6.3%p↓

https://biz.heraldcorp.com/article/10629689

리튬 가격이 하락하고 지수도 하락하니 2차 전지는 제일 먼저 조정받습니다..

하락 폭을 제법 키웠다가 그나마 좀 반등한 것으로 위로 삼아야 할 것 같고요.

2차 전지 셀로는 답이 없다는 생각이고요.

중국 점유율로 보면 답이 나오죠.

계속 적지만 ESS, 전고체, 정도 희망이고 부품, 소재에 더 집중하자는 생각

워낙 자주 적어서 이제는 언급하기가 그렇네요.

오늘 앨버말이 –6%대 하락도 보는데 이건 리튬 가격 하락 영향 같은데

리튬아메리카스는 또 3%대 상승입니다.

그럼 업종 내 순환매죠.

어제 우리도 에코프로비엠은 0.64% 상승인데 에코프로는 –2% 하락이고요.

오늘도 업종 내 순환매 종목별 차별화 정도로 보면 될 것 같습니다.

# 아시아 시장 이야기

1. [오늘 A주] 2일 하락후 강보합...美 훈풍에 휴머노이드 강세

상하이종합지수 3875.79(-2.21, -0.06%)

선전성분지수 13006.72(+51.47, +0.40%)

촹예반지수 3067.48(+30.69, +1.01%)

커촹반50지수 1326.16(+17.79, +1.36%)

https://www.newspim.com/news/view/20251204001014

2. 이번 주 들어 중국 증시는 약세를 보이고 있지만 UBS는 이날 보고서를 통해 A주 상승세가 더욱 지속될 것이라고 예상했다.

UBS는 "A주 수익 증가율은 올해 6%를 기록하고 있지만, 2026년에는 8%로 높아질 것으로 예상된다"며, "올해 주식시장이 이미 상승했지만 평가가치는 여전히 매력적이며, 금리 하락과 장기 투자 자금 지속 유입 등의 요인이 있기 때문에 중국 증시는 여전히 긍정적"이라고 판단했다.

모건스탠리 역시 긍정적인 전망을 내놓았다. 모건스탠리는 "올해 중국 증시는 강세를 보였으며, 전 세계 투자자들 역시 중국 증시에 대해 높은 관심을 보이고 있다"며, "중국 증시는 풍부한 성장 기회를 지니고 있는 매력적인 시장으로 다가오고 있다"고 설명했다.

모건스탠리는 "외국인들은 중국 주식을 지속적으로 매입하고 있으며, 2026년에는 더욱 많은 자금이 중국 증시에 유입될 것"이라고 기대했다. 특히 모건스탠리는 "중국의 인공지능(AI), 자동화, 로봇, 첨단 제조업 밸류체인, 생명공학 등의 분야가 유망하다"고 덧붙였다.

둥우(東吳)증권은 "중국 증시가 약세를 보이고 있으며, 상하이종합지수 역시 횡보를 지속하고 있다"며, "하락세를 보이고 있지만 저가 매수하는 세력도 분명히 존재하는 만큼, 시장은 횡보장에 대응해 순환매를 하고 있다"고 평가했다.

https://www.newspim.com/news/view/20251204001014

이날 특징주로는 휴머노이드 로봇 관련 주가 대거 상승했다. 헝얼다(恒而達), 하이창신차이(海昌新材) 등 10여 개 종목이 상한가를 기록했다.

테슬라가 개발하고 있는 휴머노이드인 옵티머스 연구팀이 휴머노이드 러닝 영상을 공개하면서 관련 주에 호재로 작용했다. 또한 미국 정부는 내년 로봇 기술 발전을 촉진하기 위한 행정 명령을 발표할 것이라는 전망 역시 중국 관련 기업에 활력을 주입했다. 궈하이(国海)증권은 이날 보고서를 통해 "휴머노이드 기업들은 상용화를 위해 매진하고 있으며, 내년에 상업성을 갖춘 제품이 시장에 출현할 가능성도 제기되고 있다"고 평가했다.

https://www.newspim.com/news/view/20251204001014

3. [올댓차이나] FTSE 러셀, 중국지수에 CATL·중국홍차오 등 편입…"분기 조정"

제가 중국 휴머노이드 ETF 1주로 추적하고 있다고 했고요.

어제 새벽 미국 로봇 테마 급등, 우리도 로봇이 급등하는데

장중 대화 때 차이나 휴머노이드 ETF는 0.5%에서 0.3%에서 움직이더군요.

그래서 좀 담아서 잘 먹고 나왔고 그 이익으로

손실난 ETF들 정리도 좀 하고요.

시황 적고 중국 ETF들 관심 두고 지켜보다가 어제처럼 기회 주면 수익 챙기기 좋습니다.

1. 동남아서 일본차 '아성' 흔들…中 전기차 공세에 점유율 70% 위태

동남아서 일본차 밀리고 중국 전기차 20% 돌파

https://www.newsis.com/view/NISX20251204_0003428456

2. “중국차 누가 타냐 비웃더니 구매완료”…BYD, 국내 전기차 5위 입성

11월 전기차 신규 등록대수 살펴보니

테슬라 전년 동기대비 111%늘며 1위

중국 BYD 꾸준히 성장하며 톱5 진입

https://www.mk.co.kr/news/business/11483744

3. 삼성증권 "11월 美전기차 판매 부진…내년도 역성장 불가피"

4. 장재훈 현대차 부회장 "단순 톱티어 아닌 압도적 격차가 목표"

5. 현대차그룹주, 일제히 '불기둥'

6. 코스피 4020대 약보합 마감…'트럼프 훈풍'에 현대차 웃었다

7. 美관세 15% 소급적용에 질주…현대차 6%·모비스 9%↑(종합)

8. 현대차, 조선·물류 손잡고 수소 생태계 확장

9. 자동차 연비규제 푼 트럼프…현대차·기아 반사이익 본다

전기차 대신 '내연차' 힘실려

하이브리드카 라인업 '탄탄'

연비기준 충족해 수혜 기대

https://www.hankyung.com/article/2025120446881

10. 송창현 사의 "AI 기반 車 만드는 도전 쉽지않아"…현대차그룹 R&D 파장

2019년 포티투닷 설립…2022년 현대차 인수

자율주행 기대 미흡 책임 차원 분석

| 출처 : 아시아경제 | https://www.asiae.co.kr/article/2025120409083365717

11. 美컨슈머리포트 차브랜드 평가서 현대차 8위…1위는 스바루

기아·제네시스는 각각 12위·15위…테슬라는 10위로 약진

https://www.yna.co.kr/view/AKR20251205003500075?input=1195m

좋다고 계속 적은 현대차, 기아, 모비스 특히 몇 번 언급한

현대차 로봇 관련으로는 현대오토에버라고 적었는데 어제는 현대오토에버가 장중에 상한가도 한 번 가고요.

그런데 계좌에 담지는 못 하고 담고 있는 동원금속은 이런 분위기에서도 5원하락하고요.

자동차 펌프질은 실컷 하고 계좌에는 없고 쩝

글 적는데 왠지 씁쓸합니다. 확 동원금속 몰빵 해버릴까 이런 유혹도 들고요.

연금 계좌니 보수적으로 보수적으로 ETF 위주로 담자 이런 원칙이라

투자 비중에 대한 유혹이나 종목 유혹이 상당합니다.

새벽 5시 49분 기준으로

미국 시장은 자동차가 다 좋습니다.

내연차도 좋고 전기차도 좋고 중국 전기차도 좋고

어제 우리는 워낙 자동차가 달려서 오늘 정도는 쉴지

미국 자동차 강세를 반영해서 또 달릴지 지켜볼 일이고요.

유럽, 미국, 일본 내연차는 대두분 1% 근처에서 등락이고요.

스텔란티스만 3%대 상승

중국 전기차는 니오나 샤오펑이 워낙 내려서 오늘 강한 기술적 반등 4%대

리오토, 지커는 1% 미만 상승

오늘 자동차는 추세 유지냐 차익 실현이냐

이런 고민 정도하면 될 것 같습니다.

1. BTS·빅뱅 컴백 예고에도 이어지는 엔터株 부진…“내년은 다를 것”

3분기 실적 실망에 투자심리 급랭…한 달 새 큰 폭 하락

한한령 해제 기대 약화·모멘텀 둔화 등도 낙폭 확대 영향

증권가 “밸류에이션, 악재 겹친 역사적 저평가 구간 근접”

“BTS·빅뱅·EXO 복귀 모멘텀…내년 트리거마다 반등 가능”

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=04401766642395240

2. 쿠팡 반사이익 기대…대한통운 목표가 상향

# 우리 시장 이야기

1. 비트코인은 역대 최고치에서 약 30% 하락했습니다. 이는 역사적으로 정상적인 현상입니다.

비트코인 가격은 최근 역대 최고치 대비 약 36% 하락했지만, 데이터에 따르면 이는 암호화폐 역사상 흔히 일어나는 현상입니다.

2021년과 2017년 비트코인 주기에는 이 정도 규모나 그보다 더 큰 폭락이 여러 번 있었습니다.

이전 사이클에서는 비트코인이 이 정도 규모의 하락세를 보인 후 새로운 최고치를 경신하는 랠리가 이어졌습니다.

https://www.cnbc.com/2025/12/04/bitcoin-down-nearly-30percent-from-record-high-history-shows-thats-normal.html

글 적는 4시 55분에 비트코인이 92000달러가 다시 깨지고 있습니다.

92000달러를 두고 등락을 반복 중인데

오늘은 아시아 시장 때 비트코인 포함 가상 화폐의 움직임이 지수 영향을 좀 줄 것 같고요.

1. 엔비디아는 현금 문제가 있습니다. 너무 많습니다.

엔비디아가 이번 주에 칩 설계 회사인 시놉시스에 20억 달러 규모의 지분을 인수하겠다고 발표했을 때, 이는 이 칩 제조업체가 올해 발표한 일련의 대규모 투자 중 가장 최근의 사례일 뿐입니다.

돈도 많고 거래도 많지만, 엔비디아는 큰 수표를 쓸 만한 현금을 가지고 있습니다.

10월 말 기준 엔비디아는 현금 및 단기 투자 자산으로 606억 달러를 보유하고 있었습니다. 이는 OpenAI가 ChatGPT를 출시한 직후인 2023년 1월의 133억 달러보다 증가한 수치입니다.

https://www.cnbc.com/2025/12/04/nvidia-has-a-cash-problem-too-much-of-it.html

2. [글로벌 비즈 브리핑] "엔비디아, 현금이 많아서 문제"...올해만 26조 투자 약속 外

中 '탈엔비디아' 가속화...화웨이·캠브리콘 출하량 대폭 늘려

엔비디아가 중국 수출길을 다시 트기 위해 혈안인 가운데 중국에서는 '탈엔비디아' 움직임이 빠르게 확산하고 있습니다.

현지시간 4일 블룸버그 통신에 따르면 '중국판 엔비디아'로 불리는 캠브리콘이 내년 출하량을 대폭 늘려 내수 시장에서 엔비디아 수요를 대체하겠다는 목표를 두고 있습니다.

통신은 캠브리콘이 내년 인공지능 반도체 생산을 올해의 3배 수준으로 확대해 화웨이와 경쟁하는 동시에 엔비디아의 공백을 채우겠다는 계획을 세웠다고 보도했습니다.

https://biz.sbs.co.kr/article/20000276631

두 번째는 엔비디아와 반도체입니다.

어제 젠슨황이 미국이 중국 반도체 규제 해소해도 중국이 엔비디아 칩 살지는 고민스럽다는

발언이 저는 악재라고 생각했는데요.

오늘 미국 시장에서 엔비디아가 2%대 상승 유지하다가 글 적는 5시에는 살짝 내려서

1.8% 상승 유지인데 마이크론은 어제에 이어서 –3%

인텔 –7%, TSMC가 –1%대 하락입니다.

1. AI거품 논쟁에 외국인 ‘팔자’…코스피 0.19% 하락한 4020대 마감 [투자360]

AI거품론 속 반도체 중심 외인 ‘팔자’

코스피 0.19% 하락한 4020대 마감

2. 코스피, 반도체 약세에 4020선 마감…코스닥 7 거래일만 하락

3. MS發 악재에 외국인 4086억 던졌다…SK하이닉스 2% 약세[핫종목]

(종합)SK하이닉스, 1.81% 하락한 54만 2000원 마감

어제 하락도 마이크로소프트웨어가 기업 AI 판매 목표치 하향시켰다는

루머에 우리 하이닉스가 흔들렸다는 평가인데

오늘도 마이크론 –3%대 하락 반도체 약세로 하이닉스가 흔들린다면

지수는 어렵다고 봐야 할 부분도 있을 것 같습니다.

엔비디아 칩 수출에 대해 미국에서 초당적으로 수출 금지하자는 이야기도 나오고

엔비디아와 관련 투자에 대해 우려도 많고요.

그래서 오늘 엔비디아 주가는 오르지만 엔비디아 관련 주, 반도체 관련 주의 약세를 걱정해야 할 것 같습니다.

우리 시장에서 AI 거품론이 계속 나오면 큰일이고요.

새벽 5시 전에는 나스닥은 강보합이지만 기술주가 대거 포함된

나스닥 100은 –0.2%대 하락 중이었습니다.

미국 기술주의 약세가 찜찜하고요.

주간 시장에서 강보합이었던 MSCI 대만이 5시 –0.5% 하락이고요.

우리는 주간 시장이 –0.19% 하락인데 MSCI 한국이 홍콩, 대만, 일본보다 가장 크게

하락하면서 –1.18% 하락입니다.

가상화폐 약세! 미국 나스닥 100 약세, 기술주 약세, 마이크론 –3% 하락을 많이 걱정하고요.

1. 불장 누른 弗… 대형증권사도 수백억 손실

환율 급등에 3Q 환차손 ↑, 외환거래 순이익에도 적자

중소형사·4Q 피해 커질듯

https://www.mt.co.kr/stock/2025/12/05/2025120420183313371

2. 환율 급등에 중소형 증권사 외환손실 ‘직격탄’

교보·LS·신영 등 중소형사 외환손실 확대

하반기 원달러 환율1400원대 급등 여파

중소형사, 대형사보다 환율 급등에 취약

미래에셋·신한도 수백억대 외환거래 손실

4분기 환율 변동성 이어져···증권사 타격

https://www.sedaily.com/NewsView/2H1LN1FVT2

3. [기자수첩]정책수단 취급받아선 안 될 국민연금

'기금 독립성, 지속가능성' 쏙 빼고 거론한 기재부 장관

정부가 손 대기 쉬운 위태로운 '국민연금'

연금은 정부 정책자금 아냐...정부의 국민연금 역할론 경계해야

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05044646642395240

어제 외국인 2 거래일 연속 매수로 1460원대 환율은 이제 감당 가능한 수준으로 보나?

환율이 1460원대인데도 사네! 환율 영향 별로 없네!

이렇게도 적었는데 지금 역외 환율이 1474원입니다.

그런데 우리 당국 개입이 없는데 그대로 유지가 됩니다.

달러/엔은 –0.17% 하락하는데 우리는 0.57% 상승이고요.

국민연금과 통화스왑이 시장에 먹히나 싶었는데

지금 분위기면 어라 안 통하나! 이런 걱정도 하게 되고요.

1. 외국인 돌아올때 됐나… 기관 'MSCI 코리아 ETF' 집중매수

일주일간 매수규모 7359억 달해

외국인 순매수 전환 기대 커진 탓

AI거품론 완화로 투심 개선 평가

美연준 통화정책도 수급안정 요인

https://www.fnnews.com/news/202512041833275274

이틀 통계로는 외국인이 돌아오나 이런 기대감이 있었는데 말입니다.

구두 개입으로는 환율 안정이 제한적이었네!

역외 환율 1474원에도 별 개입이 없네

그럼 MSCI 한국 매도지! 이러면서 MSCI 한국이 4개국 중 가장 크게 하락하나 싶고요.

그래서 오늘은 환율 걱정 좀 하자 이렇습니다.

1. 일본 증시, 美 금리인하 기대에 사흘째 상승 5만선 복귀…2.33%↑

2. [올댓차이나] 홍콩 증시, 美 증시 강세에 반등 마감…H주 0.86%↑

3. [올댓차이나] 대만 증시, 저가 매수에 사흘째 상승 마감…0.01%↑

어제는 아시아 시장이 다 좋았습니다.

일본이 개장 후 0.9% 상승하는데도 우리는 반등 시도가 안 먹히더군요.

선물 90틱 기준으로 보면 개장 초부터 5번의 반등 시도를 해서

겨우 11시 15분에 반등이 먹히기 시작했습니다.

연기금이 개장 초반에는 매도했는데 종가로는 522억 매수가 지수 반등의 힘이었다는 생각입니다.

기관 매도가 멈추고 매수 전환한 것이 어제 지수 반등의 핵심이라는 생각이고요.

오늘도 지수가 지켜지려면 기관 매수가 꼭 있어야 할 것 같고요.

환율 문제든 뭐든 외국인 현물 매도가 나오는데 어제 장 초반처럼 기관이 같이 매도하면

지수는 그냥 흘러내릴 것 같습니다.

아시아 시장이 오르든 말든 상관없이 말입니다.

1. 삼성, HBM4 연내 승인 임박?…주도권 회복 '카운트다운'

PRA 통과 '개발 완료'…엔비디아 평가도 막바지

루빈·울트라 초도 물량 경쟁…선점이 판가름

HBM4E 16단 이상 적층…하이브리드 본딩 변수

https://news.tf.co.kr/read/economy/2269221.htm

요즘은 하이닉스 주가 흐름이 지수 흐름에 굉장히 중요합니다.

삼성전자는 하락 후 반등해서 상승 전환했는데 어제 하이닉스는 여전히 하락입니다.

대체거래소에서는 –2.5% 하락이고요.

HBM 4에서 나눠 먹어야 할 것이 많아져서인지?

삼성전자의 선전으로 하이닉스 부진을 전망하는 것인지

미국 마이크론 약세를 반영하는 것인지

뭔가는 있는데 결과는 어제 외국인 2거래일 연속 매도, -76만주 매도입니다.

기관도 어제는 –15만주 매도

억지로 억지로 저의 주장을 유지한다면

지수 3850대면 코스피 신흥 시장 비중이 그렇게 큰 부담이 아니니

좀 조정받은 하이닉스를 가지고 다시 올리고요.

4000을 넘기면 또 신흥 시장 코스피 비중이 부담이 되니

삼성전자보다는 하이닉스를 팔아서 또 비중 조절하고요.

지수 조절을 프로그램 하이닉스 매도로 조절한다.

그럼 다음 주 선물 옵션 만기까지는 큰 상승이나 큰 하락보다는

하이닉스로 가두리 쳐서 위아래로 움직이나?

이런 억지스러운 해석도 가능할 것 같고요.

외국인이 옵션 거래로 월물, 위클리옵션을 가지고 수익률 높이면서

위아래로 움직이는 것 같고요.

어제 적었지만 갑자기 콜을 –220억 매도하면서 넘어가고요.

어제는 또 많이 청산하기도 하고요.

외국인도 상방으로만 보고 들어가기도 힘들고

그렇다고 미국이 금리 인하로 분위기가 좋은데 굳이 한국 시장을 밀면서

하방으로 보기도 그렇고요.

위로 올리지 자니 돈이 많이 들고요.

그래서 싼 옵션으로 지수 관리 중이다. 저는 이렇게 봅니다.

1. 증권가는 연말연시 코스닥 주목···"새로운 주도주가 코스닥"

2. 코스닥 거래대금도 급증…'붐업' 기대에 큰손 몰렸다

거래대금, 코스피 넘어서기도

기관은 1주새 1조 넘게 순매수

몸집 커졌지만 지수는 제자리

부실 기업 상장 등 관행 깨야

https://www.hankyung.com/article/2025120445811

3. 코스닥 시총 사상 첫 500조 돌파

400조 넘어선 뒤 4년10개월 만

https://www.hankyung.com/article/2025120446821

4. 이젠 코스닥의 시간?… 시총 장중 사상 첫 500조 돌파

정부 정책 기대… 분위기 반전 시도

기관, 이달 초부터 5547억 매수

로봇·바이오주 상승… 경계 시각도

https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1764839368&code=11151200&cp=nv

5. 미뤄진 코스닥시장 경쟁력 강화방안...타이밍 재나?

금융투자업계 관계자는 "정부의 초대형 IB 모험자본 20조원 투입과 코스닥 벤처펀드 소득공제 한도 확대 등 정책 기대감이 높다"면서도 "기업의 성장 사다리가 제대로 구축되지 않으면 코스닥은 영원한 코스피 2군으로 남을 수밖에 없다"고 말했다.

https://www.mt.co.kr/stock/2025/12/04/2025120416101345221

이틀은 코스닥 올리고 또 이틀은 코스피 올리고

1. 美 "로봇산업 키운다"…로보티즈·레인보우로보틱스, '급등'[핫종목

2. 트럼프 로봇산업 지원에…한국 로봇株 들썩

두산로보 8%·로보티즈 13%↑

미중 기술전쟁 새 전선 전망에

수요일은 조방원을 올리더니

어제는 3차 주도주 2차로 중에서 자동차와 로봇을 올리고요.

지수도 시소게임 같이 안 가고 하나 올리면 하나 내리고

주도 업종도 순환매고요. 다 올리기에는 자금이 부족하겠죠.

1. '더 독한 3차 상법' 온다…지주사, '저평가 주식' 꼬리표 떼나

대형주 변동성 클 때도 지주사는 안정적

3차 상법 개정·배당소득 분리과세 정책 수혜 전망

https://news.tf.co.kr/read/economy/2269221.htm

2. 제조업 AI 전환에 국민성장펀드 '10조 원+α' 힘 보탠다

M.AX 얼라이언스-국민성장펀드 연계 논의

https://www.hankookilbo.com/News/Read/A2025120414020003197

3. ‘시총 4000조’ 향하는 K증시… "기업 실적개선 뒷받침돼야"

코스닥 시총 장중 첫 500조 돌파

정책 기대감 확산에 로봇업종 강세

금리인하 인한 유동성 장세도 한몫

韓증시 ‘4000조 시대’ 언제쯤/ "반도체·바이오 등 상승세 이어져

빠르면 내년 1분기 도달 가능해"/ ROE 향상이 새로운 도약 기폭제

https://www.fnnews.com/news/202512041901414124

4. 11월 밸류업 지수 ‘역대 최고치’…산출 개시일 대비 77%

5. 밸류업 공시 170곳 돌파…밸류업 지수 1758 넘으며 최고치 경신

6. 기업가치 제고 공시 상장사 170개사…ETF 순자산 1조 돌파

올해 기업가치 제고 계획을 공시한 코스피·코스닥 기업이 170개사로 늘어났다. 밸류업 상장지수펀드(ETF)의 순자산총액도 1조원을 돌파했다.

https://www.mk.co.kr/news/stock/11484611

7. “내년엔 코스피 6000 간다”...맥쿼리가 꼽은 핵심 섹터는?

맥쿼리는 선호 업종으로는 메모리 반도체, 방산, 전력설비, 조선, 바이오·헬스케어, K-뷰티 등을 제시했다. 특히 방산·조선·전력설비는 긴 산업 사이클과 해외 경쟁자 부재, 중국과의 지정학적 분리 등 세 가지 구조적 요인 덕분에 이미 큰 폭으로 상승했음에도 강세가 이어질 것으로 내다봤다.