갈등 고조 호르무즈 해협, VIX 15가 주는 투자 아이디어! 7월 13일 장전 시황

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갈등 고조 호르무즈 해협, VIX 15가 주는 투자 아이디어! 7월 13일 장전 시황

평생선물 2026. 7. 13. 06:37

<< 우리 시장 이야기 >>

# 시장과 도시락 폭탄 던진 일본 재무상

1. [亞증시-종합] 日·홍콩 상승…中 하락·대만 휴장

2. 아시아증시, 기술주 중심 상승세⋯닛케이 1.2%↑

3. [올댓차이나] 홍콩 증시, 중동 긴장 완화에 반등 마감…H주 0.52%↑

4. [중국증시 마감] AI∙반도체 급락에도 3700개주 상승, '순환매 장세' 뚜렷

중국 본토 A주 4대 지수가 10일 일제히 하락 마감했다.

대표 지수는 하락했지만 정책·경기민감 수혜주 등 3700여 종목은 상승 마감하며 순환매 장세가 나타났다.

상업우주·혁신신약 테마가 상한가 행진을 보였고 인민은행은 이틀 연속 위안화를 절상 고시했다.

상하이종합지수 3996.16(-40.43, -1.00%)

선전성분지수 15046.67(-352.06, -2.29%)

촹예반지수 3842.73(-175.44, -4.37%)

커촹50지수 2064.98(-120.85, -5.53%)

https://www.newspim.com/news/view/20260710001331

아시아 시장

첫 번째 특징은 한국 일본 대만이 오르면 내리고 여기가 빠지면 하락하고

알리바바를 중심으로 급 반등하던 홍콩이 하락하고요.

중국 본토 상해도 상승하다가 오후에 하락 전환해서 회복했던 상해가 4000이 깨지고요.

두 번째 특징은

1. [올댓차이나] 中 반도체 파운드리 넥스칩 홍콩 증시 상장…"1조3400억원 조달"

https://www.newsis.com/view/NISX20260710_0003704969

2. 고점 찍고 4개월 만에 80% 증발…주가 5분의 1토막 나자 승부수 던진 AI기업

https://www.sedaily.com/article/20066506?ref=naver

3. 투자할 곳 없다던 중국의 반전…외국인 890조 쏟아붓는 이유 [출처:중앙일보]

https://www.joongang.co.kr/article/25444250

올해 정말 강했던 과창판이고 지난주 뭐 9% 가까이 급등도 하면서

한국 일본 대만 반도체가 밀릴 때도 강했던 과창판인데

갑자기 –5%대 차익 매물 맞고 급락했습니다.

과창판이 코스피를 닮아가나? 뭔 변동성이 이리 크게 나오나 싶고요.

1. 엔저로 흔들리는 日 … 연기금 방패 꺼낸다

자국 금융자산 투자 확대/ 세계 최대 2800조원 운용자산

구조적 엔화 약세 극복에 투입/ 정부의지에 주식·엔화 반등세

韓도 국민연금 국내 투자 늘려/ 일각선 운용 독립성 훼손 경계

https://www.mk.co.kr/news/world/12095606

2. 日정부, '일본은행 견제설' 재차 진화…"금융정책 방향 제시안해"

재무상 '연기금' 언급에 국채금리↓

https://www.yna.co.kr/view/AKR20260710153100073?input=1195m

3. 환율 1,500원 깨지며 달러예금 8.8조↑…3년반 만에 최대

기업·개인 같이 늘며 잔액 100조 넘어…기업예금 넉달째 증가

환율 고점 대비 50원 넘게 하락…하이닉스 美 상장에 원화 강세 기대

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016189099

4. 40년 만에 최저 수준 약세…‘달러-엔 170엔’ 마지노선인 이유 [주末머니]

빚내서 성장하겠다는 일본

엔-캐리 트레이드는 착시

펀더멘탈이 상단 방어할 것

https://n.news.naver.com/article/277/0005788572

갑자기 일본말로 벤또 우리말로 도시락 폭탄을 던졌습니다.

어디서요? 일본 재무상이 시장에다 그냥 폭탄을 던져서

일본 국채 수익률이 무려 –4%대 급락을 합니다.

우리 시장은 반도체로 지수가 변동성이 심하고

일본은 채권이 심하게 움직이네요.

일본은행이 금리 인상 하고 양적 완화 멈추고 우정국이나 기관이 사던 ETF 팔 준비한다고

했는데 야 이건 뭐 정 반대입니다.

연기금을 이용해서 환율과 증시 두 마리 토끼 잡겠다고 하는 모습입니다.

달러 매도나 입으로 경고가 안 먹히니 도시락 폭탄을 채권 시장에 던져버렸네요.

재무부 장관 말은 일본 연기금 해외 자산을 팔아서

국채도 사고 증권도 사라 이런 발언이니

일본 국채에 투자했던 세력들이 갑자기 숏 커버한 것 같기도 하고요.

전쟁 난 것도 아닌데 이런 변동은 거의 없었던 일 같습니다.

토요일 새벽 달러/엔은 162 아래 161.70까지는 내려왔고요.

이게 미국과 합의가 된 것인지 모르겠습니다.

이번 주 일본 재무상 발언의 효과가 어떻게 영향을 주는지 지켜봐야 할 것 같고요.

채권은 즉각 반응하는데 환율은 크게 안 내리네요.

기사 보시면 일본 재무부 즉 정부와 일본은행과의 갈등 이런 분석도 있습니다.

1. 외환시장에 '통화스와프급' 달러 폭탄 퍼붓는 SK하이닉스

2020년 한미 통화스와프 실제 공급액보다 많은 265억달러

7월 14일부터 8∼9월까지 환시에 달러 공급 관측

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016189091

우리는 하이닉스 효과 때문인지 엔화와 묶여서 움직이는 원화라

엔화 강세 전환 때문인지 토요일 새벽 달러/원이 1500 아래 1499원까지 내려오고요.

이럼 좋죠. 숨 쉴 공간이 좀 생길 것 같고요.

# 수급

1. 코스피 7000선 초반 후퇴…개인 버팀목에도 외국인 매도 '휘청'

2. 외인 '폭탄' 방어하다 개미 실탄 떨어졌나…대기자금 '100조'도 위태

3. [머니플로우] 개미들 '실탄' 떨어졌나…투자자예탁금 100조원도 '위태'

4. "개미들 변했다" 12조 外人 매물폭탄 받아내더니, 3일째 순매도...대기자금 100조도 위태

외국인은 지난달 19일부터 이틀 빼고 순매도

https://n.news.naver.com/article/014/0005546766

5. "돈 있으면 2배 ETF 하지"…'빚투'도 외면했다[돈맥경화 코스닥①]

외형은 5배 컸지만 지수는 퇴보

중소형주 대신 '반도체 레버리지'로

당국, 세그먼트·부실주 퇴출 승부수

https://n.news.naver.com/article/003/0014060277

6. 코스피 9000 재돌파, 단 하나의 열쇠 (박종훈의 지식한방)

박종훈의 지식한방

구독자 117만명

https://www.youtube.com/watch?v=OzP4GZ83uVQ

오늘 수급 이야기는 박종훈의 지식한방 코스피 900 재돌파 열쇠 영상을 중심으로

설명해 보겠습니다.

지식 한방 영상과 의견이 같은 것 첫 번째는

연기금이 7월 전에 하루 평균 2000억대 매도한 것으로 이야기하더군요..

저도 계속해서 연기금이 7월부터 팔 준비하는 것이 아니라고 했고요.

두 번째는 7월에 제가 수급으로 기관 수급 주목해야 한다고 주장했고요.

지식 한방 영상도 이걸 비슷하게 다루는데

지난 목요일 연기금이 장중에는

7976억원 매수하다가 마감 직전에 5711억 매도하면서 지수를 밀었다는 주장이고요.

금요일도 마찬가지 오전에 3600억원 매수하다가 오후에 대부분 다 매도하면서

변동성을 잠재워야 할 연기금이 오히려 단타로 변동성을 키우는 것을 비판하더군요.

이런 투자 방식 안 된다!

연기금이 사면 오르고 연기금이 팔면 내리고

단타꾼의 핵심이 연기금이 되어버렸다는 이야기고요.

세 번째는 정말 중요한데요.

영상 제목이 900 재 돌파의 열쇠가 뭐냐는 것인데

국민연금의 코스피 보유 비중입니다.

국민연금이 의무적으로 보유해야 할 비중이 12.8% 정도인데

이게 지수 2900선이고요.

목표치인 20.8%를 채우면 지수가 5150선이고요.

조금 더 보유해서 재량 보유할 수 있는 구간이 25.8%인데 여기가 6820선이고요.

재량 보유 상한선이 28.8%인데 이게 지수 7940이라는 이야기입니다.

제가 반도체 2 대장 제외하면 지수 5000이다.

목표치 채웠고 5000 선 이상은 반도체가 만든 과열이다.

이렇게 정부가 코스피 지수 목표치를 5000에 두고 만족했어야 했고

그렇게 대응했어야 했다는 생각입니다.

과도하게 국민연금을 이용해서 지수를 상단 끝까지 밀어 올렸다는 이야기죠.

지금이야 괜찮다지만 위기가 오면 국민연금이 타격을 받겠죠.

그리고 이미 보유 비중이 너무 높아서 하방을 방어할 수도 없고요.

지식한방 주장은 국민연금 보유 비중의 임계치가 7940 정도라는 이야기고

위로 가려면 국민연금 수급에 달렸다는 이야기인데

저는 빨리 비중을 줄여두어야 한다는 생각입니다.

9000 재 돌파에 과하게 몰입하면 부작용이 상당하다는 생각이고요.

마지막으로 지난주 수급 특징은

7000선 초반에 가니 외국인이 산다는 것이고요.

외국인 매도가 신흥 시장 내 보유 비중 조절로 보면

지수가 7000선 초반에 오면 보유 비중 조절 안 해도 되는 정도로 온다는 이야기니

7000선 초반은 지지선이 되나?

이런 기대감도 있고요.

하이닉스 상장 때문에 나온 착시고 앞으로는 7000 초반이 와도 외국인은 팔 거야!

하이닉스가 만든 착시야! 이런 주장이라면 이번 주 더 지켜볼 부분이 있고요.

# 변동성/ 쏠림

1. 높아진 증시 변동성…“AI·반도체 성장 계속된다”

신한운용, 하반기 TDF 자산배분 전략 공개

금리·환율 덩달아 출렁…“자산별 대응 필요”

https://n.news.naver.com/article/119/0003110322

2. 820개가 내렸는데 코스피는 왜 웃었을까…삼전닉스와 레버리지가 만든 착시[박태형의 머니인사이트]

https://v.daum.net/v/20260711050210039

3. “예상했지만 이 정도일 줄” 주식거래 ‘52%’가 한꺼번에…투자 조심해야 [투자360]

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002668940

4. "왜 내 계좌만 마이너스가 났지?", '오버트레이딩'이 뭐길래[인치범의 주식투자 부트캠프]

https://n.news.naver.com/article/014/0005546739

5. 반년만 코스피 사이드카 34번…글로벌 금융위기 때보다 많아 [이런국장 저런주식]

서킷브레이커도 6번 발동

https://n.news.naver.com/article/011/0004640481

6. 롤러코스터 장세에…인버스·레버리지 ETF 거래 몰렸다

https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001178569

코스피 변동성 지수가 –8.58% 급락해서 78로 내려왔습니다.

코스피 코스닥 둘 다 매수 사이드카 나오고 이렇게 급락하네요.

목요일부터 크게 내려서 이틀 동안 급락 느낌도 있고요.

정부의 레버리지 대응책 발표를 앞두고 미리 정책을 선방영하나 싶기도 하고요.

1. 정부 이어 靑도 "레버리지 ETF 보완 검토"…어떤 대책에 담길까

김용범 청와대 정책실장 "F4 회의서 살펴보는 중…보완 필요시 결정내릴 듯"

주무부처 금융위 신중 입장 "찌라시 사실 아냐…시장상황 예의주시 중"

https://n.news.naver.com/article/008/0005384526

2. '단일 레버리지' 후폭풍 언제까지…금융당국, 결단 내릴 수 있을까 [증시레이더]

https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002233892

3. “레버리지 ETF가 키운 변동성 폭탄…결국 개인이 비용 떠안고 독박” [여의도란도란]

이효섭 자본시장硏 금융산업실장

레버리지 투자 열풍이 변동성 키워/ 헤지비용 독박에 개인 손실만 속출

밸류업 등 정책 기여도 적잖지만/ 만성 저평가 탈출 제도화 시급

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005706071

2배가 아니고 1.5배로 바뀔 수도 있고

1주 단위가 아니고 거래 단위가 100주나 1000주로 바뀔 수도 있고

중국이 이런 단위죠. 단타 못 하게 하는 방지책인데 우리도 사용할 수 있겠죠.

아니면 하루 거래 가능 수를 제한한다는 이야기도 있고

증거금을 대폭 올린다는 이야기도 있습니다.

상반기 금, 은 값 폭등 때 거래소들이 이걸 가지고 폭등을 잠재웠죠.

뭐가 되었던 대책은 규제 쪽일테니 목요일부터 코스피 변동성 지수가 내려오기

시작하나 싶고요.

70대도 높습니다. 최소한 40 정도 제가 주목하기 시작한 지수 대고요..

미국 일본처럼 20대까지 내려와야 정상적 거래가 가능한 구간이겠죠.

# 삼성전자 반도체

1. 반도체 목표가 ‘36만 vs 60만’…증권가 전망 극과 극

■AI 프리즘 [금융상품 뉴스]

반도체 목표주가 상향세 주춤

SK하이닉스, 美 압박 속 팹 투자 고심

서학개미 레버리지 ETF 쏠림

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004640524

삼성전자는 외국인 보유율이 46.58% 14거래 연속 매도 후 이틀 연속 매수

62만주 매수입니다.

하이닉스는 외국인 보유율이 49.90% 13거래 연속 매도 후 하루 매수 전환 후

이틀 연속 매도합니다. -76만주

본주 매도하고 미국 하이닉스 사라는 전략이 시행되는 것인지

하이닉스 많이 팔고요 드디어 외국인 보유율이 50%가 깨졌습니다.

코덱스 삼성전자 레버리지는 외국인이 –3만 8천 주 정도 매도 그래도 일단 매도죠.

매수 비중은 11.41% 보유율이 살짝 내려왔고요. 기관은 381만 주 매수

코덱스 하이닉스 레버리지는 외국인이 136만 주 매수

기관은 -469만 주 매도

정리하면 본 주에서는 외국인 수급이 삼성전자 매수 하이닉스 매도고요.

기관은 두 종목 다 사고 있고요.

레버리지에서도 반대 현상 외국인이 삼성전자 매도 하이닉스 매수입니다.

1. "반도체 고점인가요"…증권가 목표주가 잇단 하향에 '피크아웃' 우려 확산

모건스탠리 이어 키움·BNK도 보수적 시각…목표주가 잇단 하향

삼성전자 목표가 39만~60만원·SK하이닉스 185만~430만원 '극과 극'

이달 말 빅테크 실적·AI 투자 계획이 반도체 업황 분수령

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014060344

2. '중국 D램 1위' CXMT, IPO로 6.5조 조달…삼성·SK 맹추격

생산라인 확대·차세대 D램 개발에 투자

1분기 점유율 7.6%로 올라 세계 4위

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005788525

3. 중국의 '삼전닉스' CXMT 상장에 올라탈 수혜주는? [주末머니]

D램 공급 부족·AI 투자 확대에 반도체 밸류체인 수혜

미래에셋 "중국 반도체 ETF 투자 전략 유효"

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005788612

4. 삼전닉스가 아니었다…한달 수익률 1~5위 '싹쓸이' 대반전 [이수의 ETF줌인]

최근 한 달간 ETF 수익률 상위권 중국 반도체 테마 포진

TIGER 차이나반도체FACTSET, 32.1%로 1위/ 상위 2~5위도 중국 반도체 관련 ETF가 차지

美 대중국 반도체 규제 장기화…기술 자립 가속화

올 1~5월 전공정 장비 수입액 전년비 12.1% 감소

과창판 상장 앞둔 CXMT…밸류체인 전반 수혜 기대

애플도 CXMT 제품 테스트…中 반도체 경쟁력 재평가

https://n.news.naver.com/article/015/0005308848

블룸버그가 한국 대만 팔고 중국 반도체 사라고 하는데요.

이미 우리 시장에서는 그 현상이 이전부터 있었고요.

중국 반도체 종목 직접 못 사니 중국 반도체 ETF로 수급이 쏠리고 있습니다.

뭔가 발 빠른 투자자들은 과창판과 중국 반도체 ETF 매수로 나서고 있는 모습이죠.

우리는 반도체 정점 논란으로 혼란스러운 때에

중국은 반도체 굴기 성공 뭐 이런 기대감을 무섭게 달리고 있고요.

# ETF

1. [ETF워치]변동성에도 키워드는 역시 반도체…신상품은 우주·방산

커버드콜·액티브 ETF, '반도체' 수익률 상위권 독식

엔비디아 밸류체인 강세에 우주·방산 신상품도 가세

https://n.news.naver.com/article/648/0000048813

2, “주가는 반등했는데 내 원금은?”…일주일 새 43% 녹은 반도체 ETF [숫자 뒤의 진실]

SK하이닉스 2배 상품 7종, 이달 1~8일 42~43%대↓

출시 12거래일 개인 순매수 8.2조…전체의 92.7%

기초주가 반등해도 ‘음의 복리’ 탓 손실 남을 수 있어

https://v.daum.net/v/20260711050318071

3. [주末머니]오락가락 장세에…"삼전닉스 채권혼합 ETF 적합"

공격형 투자자는 연금에 활용 가능

채권 종류·보수 따라 상품 특성 달라

https://n.news.naver.com/article/277/0005788564

# 특징 종목

1. 상반기 756% 폭등한 대박주...주가 널뛰자 개미 '비명'

https://v.daum.net/v/20260711060245676

2. "호남권 반도체 덕" 64% 뛴 이 종목...'-24%' 한화오션은 '비명'[김근희의 증시랩업]

https://n.news.naver.com/article/008/0005384516

3. "돈 되는 냄새 맡았나"…주가 급등하자 개미 들썩이는 종목 [종목+]

4. AI 데이터센터 전력 수요 폭증…전력 인프라주 급등

전력 인프라 관련주 일제히 강세

가온전선 9.46%·대한전선 8.81% 상승

HD현대일렉·LS일렉트릭, 대형 계약에 수주 전망도 확대

정부 '3대 메가프로젝트' 추진…송·배전망 수혜도 기대

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005308884

5. 지금이 담아야 할 타이밍…전문가들 '적극 매수' 외친 은행株[주末머니]

대신증권 "4대 금융지주 모두 이익체력 향상"

"비은행 계열사 강화도 수익성 개선에 한 몫"

최선호주로 신한지주·하나금융지주 꼽아

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005788593

6. 넷플릭스 다음으로 잘 나간다는데…주가는 왜 못 뜰까 [주末머니]

CJ ENM 2Q 영업익 270억…기대 하회 전망

티빙 성장에도 TV광고 부진 부담

삼성證, 목표가 4만7000원으로 34%↓

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005788601

# 코스닥

1. "신고가" 분위기 좋더니...39만→11만원 '뚝', 펩트론에 무슨 일이

https://v.daum.net/v/20260711053837344

2. "이 회사 투자해도 될까?"…'불신' 키우는 K-바이오

HLB '리보세라닙' 美FDA 허가 좌절

펩트론, 소통 과정서 오해로 '하한가'

https://n.news.naver.com/article/003/0014060317

3. 코스닥서 돈 빼 레버리지로…남은 건 두 자릿수 손실

코스닥 신용융자 한 달 반 만에 2조원 감소…최근 감소세 빨라져

빠져나간 개인자금, 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF로 집중

실적 발표 후 두 자릿수 급락…코스닥으로 머니무브 기대

https://n.news.naver.com/article/014/0005546747

4. 출범 30주년 코스닥 활성화 '2막'...IPO 제도개편 효과 시험대

[하반기 공모시장]②

'코스닥 등급제' 도입…시장 체질 개선 본격화

신기업은 키우고 한계기업은 솎아낸다

https://n.news.naver.com/article/243/0000100311

ETF와 특정 종목과 코스닥은 반등 나와야 할 자리에서 반등이 나왔다는 생각이고요.

코스피 중소형주와 코스닥은 상승장이 아니었고요.

가격 조정, 기간 조정 시장도 넘어서 하락 장이었다는 생각이고요.

금요일 반등이 일시적인 기술적 반등이냐?

시세를 돌린 것이냐는 더 지켜봐야 할 것 같습니다.

이틀 추적하던 신저가 업종과 종목 분석은 할 필요가 없을 것 같고요.

누가 누가 더 오르나 경쟁하듯이 금요일 반등해서

다 오른 느낌인데 특히 반도체 소부장이 좋았고요.

셀트리온을 대체거래소에 담았다가 HLB 하한가 보고 바로 매도했는데요.

개장 전에는 HLB 하한가에 팹트론 급락에

야! 오늘도 제약바이오 무너지나 그럼 코스닥 답 없는데 싶었고요.

예상가는 상당히 우울했는데요.

알테오젠이 8% 급등하면서 코스닥 제약 바이오를 올리고요.

2차 전지, 로봇, 반도체 소부장이 같이 올려주면서

두 종목 하한가를 방어하더군요.

참 특이한 현상을 다 봤습니다.

코스피는 뭐 다 좋은데 그동안 소외받았던 과거 주도주

조선, 방산, 원전, 전력 전선, 2차 전지등이 좋았는데

이 반등이 하루짜리가 아니어야 하는데 말입니다.

이게 걱정이네요.

<< 미국 시장 이야기 >>

1. 뉴욕증시]중동 긴장에도 일제히 상승 마감…SK하이닉스 13.08% ↑

2. 뉴욕증시, 미·이란 긴장에도 상승 마감…SK하이닉스, 12.76% ↑

3. [속보]SK하이닉스 美데뷔 12.8% 급등…S&P500, 기술주 강세에 최고치 눈앞

4. [뉴욕증시] 이틀 연속 상승…SK하이닉스, 13% 폭등

5. "SK하이닉스 '대박'"…"더 많은 해외기업의 美상장 길 열어"

6. S&P500, 실적시즌 기대에 최고치 눈앞…SK하이닉스 美 데뷔 13% 급등(종합)

엔비디아·메타 강세에 뉴욕증시 상승…중동 긴장보다 기업 실적에 주목

SK하이닉스, 외국기업 최대 美 IPO 흥행…AI 메모리 투자 열기 재확인

최태원 "AI는 아직 4~5살…주가 안정이 우선, 성과 입증되면 추가 상장도 가능"

https://n.news.naver.com/article/018/0006327469

7. 나스닥 상장 벨 울린 SK하이닉스…최태원 "미국 대규모 투자도 검토"

최태원 "반도체, 옛날같은 사이클로 안움직인다…공급 늘려야"

8. 나스닥 홀린 SK하닉…최태원 "AI 겨우 5살…반도체, 구조적 성장"

첫날 13% 급등…국내보다 16% 높은 몸값 인정

외국기업 美IPO 최대 40조 조달…프리미엄 공모가

"더이상 사이클 산업 아냐"…생산능력 확대 속도전

https://v.daum.net/v/20260711082907156

9. “오래 기다리셨죠, 이제 살 때입니다” 메모리주, 매수 기회 왔다는 이유[투자360]

https://v.daum.net/v/20260710214157569

10. “반도체주 떨어졌다고요? 3배로 베팅”…레버리지 싹쓸이한 서학개미

반도체 3배 ‘속슬’ 2.3조원 사들여

순매수 상위권 레버리지가 휩쓸어

증권가선 “변동성 관리해야” 경고

https://v.daum.net/v/20260711071500323

11, “반도체 주식 왜 이렇게 떨어지나” 이유 봤더니…골드만 “레버리지 몰린 돈 빠져나오는 중”

“실적은 좋지만…주가 더 오르긴 어려울 수도”

AI 버블은 아니라는 골드만삭스…“진짜 수혜주는 따로 있다”

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004640616

지난주 미국 시장은 메타가 주 초반에는 반도체 정점 우려로 반도체와 나스닥을 흔들고

주 중반과 후반에는 화려한 상승으로 지난주 미국 시장 스타는 나야 나!

메타야! 이런 모습을 보였다는 생각입니다.

1. 막대한 비용을 '새로운 수익원'으로 전환

그동안 투자자들의 가장 큰 걱정거리는 메타의 끝없는 AI 지출(2026년 기준 최대 1,450억 달러 예상)이었습니다. 하지만 '메타 컴퓨팅(Meta Compute)'이라는 이름으로 클라우드 임대 사업에 뛰어들게 되면, 이 막대한 비용이 새로운 현금 창출원(Cash Cow)으로 바뀝니다. 단점이 강력한 장점으로 승화된 것입니다.

2. 클라우드 3강 체제에 도전장

이 계획이 성공한다면 메타는 아마존(AWS), 마이크로소프트(Azure), 구글 클라우드가 장악한 시장에서 새로운 강력한 경쟁자로 부상하게 됩니다. 이는 기업의 성장 스토리를 완전히 다시 쓰게 만드는 요소입니다.

3. 자체 실리콘 칩 개발 선언

추가로 메타가 독자적인 커스텀 실리콘 칩 개발에 속도를 내고 있다는 사실도 호재로 작용했습니다. 외부 반도체(특히 엔비디아 등)에 대한 의존도를 낮추고 데이터센터의 비용 효율성을 극대화할 수 있기 때문입니다.

3가지로 제미나이가 분석합니다.

여유가 있는 컴퓨팅 자산으로 수익원 발굴/ 클라우드 시장 진출/ 자체 칩 개발

이건 뭐 시장이 다 아는 내용이고요.

뒤에서 조용하게 상승한 것이 저는 엔비디아라는 생각입니다.

1. 중국 시장의 빗장이 열리다 (H200 조건부 승인)

가장 강력한 주가 상승 촉매제는 중국발(發) 호재였습니다. 7월 8일경부터 시장에 흘러나온 소식에 따르면, 알리바바(Alibaba), 바이트댄스(ByteDance), 딥시크(DeepSeek) 등 중국의 선도적인 AI 기업들이 조건부로 엔비디아의 칩을 확보할 수 있게 되었다는 정책 변화가 보고되었습니다.

영향:최대 20만 개 미만으로 수량이 제한될 수 있다는 단서는 붙었지만, 사실상 막혀있던 거대한 중국 시장의 수요가 다시 열렸다는 점에서 투자자들은 열광했습니다.

2. 스페이스X(SpaceX)의 대규모 칩 주문

일론 머스크가 이끄는 스페이스X가 차세대 AI 모델인 '그록 4.5(Grok 4.5)'훈련을 위해 엔비디아 칩을 대규모로 주문했다는 소식이 전해졌습니다.

영향: 빅테크 기업들뿐만 아니라 우주항공, 자율주행 등 다양한 산업군에서 엔비디아 칩에 대한 '단기 수요'가 여전히 폭발적임을 다시 한번 증명하는 계기가 되었습니다.

3. 글로벌 AI 생태계 확장 (호주 Firmus Technologies 투자)

엔비디아는 단순히 칩을 파는 것을 넘어, 전 세계 AI 인프라를 자신의 생태계로 묶어두려는 전략을 가속하고 있습니다. 이번 달 엔비디아는 호주의 클라우드 인프라 스타트업인 퍼머스 테크놀로지스(Firmus Technologies)의 20억 달러 규모 펀딩에 최대 투자자로 참여하며 약 5억 달러(약 6,500억 원)를 베팅했습니다.

영향: 이는 엔비디아가 하드웨어 판매를 넘어 글로벌 AI 클라우드 생태계 전반에 깊숙이 뿌리를 내리고 있음을 보여줍니다.

4. SK하이닉스 미국 상장 흥행과 '전성비(Tokens per Watt)' 압도

엔비디아의 핵심 HBM(고대역폭 메모리) 공급사인 SK하이닉스의 미국 ADR(주식예탁증서) 상장이 엄청난 흥행(초과 청약 7배 이상)을 기록하며, AI 반도체 밸류체인 전반에 대한 기관 투자자들의 강력한 수요를 확인시켜 주었습니다.

또한, 월가(TD Cowen 등)에서는 엔비디아가 새롭게 강조하고 있는 '전력당 토큰 생성량(Tokens per Watt)'지표에 주목했습니다.

전력 소모 대비 압도적인 연산 효율을 내는 엔비디아의 통합 하드웨어-소프트웨어 플랫폼은 경쟁사들이 쉽게 따라올 수 없는 거대한 해자(Moat)를 형성하고 있다는 평가를 받았습니다.

미국 시장이 하이닉스 상장과 메타에 열광할 때

조용히 주가를 상승시킨 곳이 엔비디아입니다.

5조 달러 벽에서 계속 밀리고 또 밀리고 있는데

중국 수출 허가/ 스페이스엑스 칩 주문/ 호주 인공지능 인프라 투자

그리고 엔비디아. TSMC와 하이닉스가 3 각 편대 아닙니까?

하이닉스 잘 가면 당연히 윗단의 엔비디아도 수혜죠.

5 거래일 동안 엔비디아가 8.69% 상승 멋지죠.

5조 달러가 8% 오르면 환율1500원 기준으로 약 600조입니다.

100조짜리 시총 종목이 6개죠

시총 5위 삼성전기가 118조고 6위 현대차가 93조니

뭐 우리 시총 5위부터 12위 13위를 합친 시총이 단 5일만에 엔비디아에 나온 것이죠,

굳이 이 말을 하는 이유는 메타와 하이닉스에 집중하고 있지만

엔비디아는 인공지능 대장주 역할을 제대로 하고 있었다.

이렇게 정리하고요.

하이닉스 상장 성공적이었다. 뭐 이런 기사는 충분히 보셨을 테니

기사로 확인하시면 될 것 같고요.

애플이 오픈AI에 소송건 것으로는 생각할 부분이 많습니다.

계속 추적해야 할 부분으로 보고요.

두 가지 투자 힌트가 미국 시장에서 나왔다는 생각입니다.

첫 번째는 VIX가 –5% 하락해서 15까지 내려왔습니다.

우리 코스피 변동성은 90 돌파도 하고 80대에서 놀고 있었는데

미국 변동성 지수는 15까지 내려오네요.

52주 신저가 부분이 13 정도고 역사적 신저가는 장 중이 8.56이고 종가는 9.14고요.

이란과 갈등, 물가 걱정, 노동 지표, 연준 금리 결정 등 여러 문제가 있는데도

이만큼 내려왔다면 진입 가능하다는 생각이고요.

13까지는 –10%대 손실 정도라 감수할만하고요..

15 아래서는 모아갈 수 있는 지수대에 왔다는 생각이고요.

빅스는 인버스가 아닙니다. 주식 시장 상승 때도 언제든지 하락이 나오고 상승이 나오는

것이 빅스고요. 변동성인데 이게 지금 이렇게 내려올 일이 아니라는 생각입니다.

두 번째는 지난주 장중 대화 때도 보여드렸는데

천연가스가 지난주 금요일 새벽 –6%대 급락

토요일 새벽에는 –2.39% 하락해서 2.94달러로 내려왔습니다.

장중 대화 때 보여드린 그림 다시 올려드리는데

6월 말이나 7월 초에 고점 만들고 재고 다 뭐다 해서 밀리다가 8월 중순 한참 더울 때 바닥을 만드는 계절성을 보이고요. 상반기에도 2.5달러 대에 진입해서 잘 먹고 나왔고요.

이번에도 기다리면 2.5달러대 정도로 진입 준비하면 될 것 같습니다.

당장의 투자 아이디어는 빅스 15인 것으로 봅니다.

1. ‘어제는 동지였지만, 오늘은 적’…애플, 오픈AI에 소송

애플, 오픈AI로 이직한 자사 전직 부사장 등 상대로 내부 기밀정보 탈취 주장

아이폰·애플워치·맥북 등 하드웨어 엔지니어링 사양·제조 공정 등 IP 무단 도용

양사, 2024년까지도 ‘애플 인텔리전스’에 챗GPT 모델 통합하기는 등 돈독한 관계 유지했으나 파국

https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002803955

2. 테슬라 가격인상 반전 카드로 ‘FSD 라이트’ 꺼냈다 [김기혁의 테슬라월드]

https://n.news.naver.com/article/011/0004640558

3. 머스크, “스페이스X 가치, 지구 전체 보다 커져…10년 안에 수만 명 달 기지 보낼 것”

https://n.news.naver.com/article/021/0002803951

4. 머스크의 뉴럴링크가 두개골에 구멍을 뚫는 동안, 중국의 브레인코는 뇌 기술의 미래가 웨어러블 기기에 있다고 보고 있다.

전 세계 기업들, 특히 미국과 중국 기업들은 뇌-컴퓨터 인터페이스 개발 경쟁을 벌이고 있는데, 일부는 침습적인 임플란트 방식을, 또 다른 일부는 수술을 완전히 생략하는 방식을 택하고 있습니다.

투자자들과 업계 관계자들은 치료 용도를 넘어 인간의 능력을 ”증강”시키는 시장은 아직 먼 미래의 일이라고 말합니다.

중국은 국가 정책부터 병원 협력, 상용화에 이르기까지 신경 기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. CNBC는 이러한 노력의 중심에 있는 항저우 소재 스타트업을 심층 분석했습니다.

https://www.cnbc.com/2026/07/11/chinas-brainco-bets-on-wearable-brain-tech.html

5. “머스크는 정말 너무 비호감”…이런 투자자들 위한 테슬라·스페이스X 뺀 ETF 나왔다

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004640519

6. 제미나이·클로드·챗GPT 시대는 끝났다고?…AI도 이젠 ‘가성비’ 싸움 [주末머니]

후발 모델, 가격·효율 앞세워 압박

단일 LLM 대신 ‘라우팅’으로 비용 낮춘다

https://n.news.naver.com/article/277/0005788579

<< 우리 시장 전망 >>

# 야간 선물/ EWY

이상한 것이 하이닉스가 급등하는데 쌍둥이 마이크론이 –1.24% 하락입니다.

이제 미국 투자자가 반도체 투자 범위가 마이크론에서 하이닉스까지 넓어져서

마이크론 하락 하이닉스 상승 이렇게 주가가 반응이 다르지 뭐!

이런 해석도 가능할 것 같고요.

엔비디아 4%, AMD 2% 상승이지만 반도체 종목 중 여러 종목이 하락이 많아서

필 반도체 지수는 강보합 정도입니다.

더 이상한 것은 MSCI 한국 지수가 –0.67% 하락입니다.

나스닥 100도 오르고 하이닉스도 올랐는데 말입니다.

하이닉스가 코스피 비중이 상당하죠.

미국 시장에서 14% 급등이면 보통 때 같으면 야간 선물이 또 5% 근처까지 급등하는데

야간 선물도 0.48% 정도밖에 안 되네요.

미국 시장에서도 반도체 지수가 애매하게 보합권이고

EWY는 주간 시장 상승이고 나스닥 상승인데 하락하고

야간 선물은 0.48% 정도 밖에 상승 안 하는 이 흐름이 뭐지?

토요일 새벽 살짝 당황스러웠고요.

오늘 생각만큼 큰 폭의 상승 출발은 못 할 수도 있겠네.

이렇게 보고 있었는데요.

1. [속보] 미군 “호르무즈해협 쪽 이란 표적들 공습 중”

2. 블룸버그

이란, 미국이 조건을 충족하지 않으면 대화 거부

https://finance.yahoo.com/energy/articles/iran-rejects-us-talks-unless-123115099.html

3. 미, 이란에 이번주 세번째 공습…이란 혁명수비대는 호르무즈 전면 봉쇄

4. 美, 이란 혁명수비대 선박 공격에 3차 공습…"큰 대가 치를 것"

5. [속보]美, 이란에 이번 주 세번째 공습 실시 “민간 선박 공격 보복”

6. CNN “오만, 이란과 호르무즈 회담서 남북 2개 항로 제안”

7. 美, 호르무즈 상선 피격에 이란 공습 재개…"대가 치를 것"

8. [속보] 호르무즈 선박 공격에 … 미군, 이란 공습 재개… "케슘섬 등 폭발음"

9. [속보] 미군 "이란 선박 공격에 선원 1명 실종…세 번째 이란 공습 시작"

10. [속보]악시오스 "미군, 호르무즈 해협 쪽 이란 표적 공습 중"

11. [속보] “미군, 호르무즈해협 쪽 이란 표적들 공습 중”<악시오스>

12. 이란군 "호르무즈 해협, 추가 공지까지 전면 봉쇄할 것"

이란 혁명수비대, 호르무즈 해협 전면 봉쇄…"미군 철수 시까지 통항 금지"

이란 혁명수비대 "호르무즈해협, 추가 공지시까지 폐쇄"

이란 혁명수비대 "호르무즈 해협, 추후 공지 있을 때까지 폐쇄"

[속보]이란 혁명수비대(IRGC) "호르무즈해협, 별도 통보 때까지 봉쇄" 발표

13. 美 "이란 방공망·해군 고속정 공격"…이란 "케슘섬, 공격받아"(종합)

이란 매체 "케슘섬, 적 공격받아…미사일 발사돼"

미군, 추가 공습…"이란 미사일 및 방공시스템·소형선박 타격"

14. 이란 "전략 요충지 게슘섬 피격…적 미사일 날아왔다"

[속보]이란 매체 "케슘섬 향해 적 미사일 발사돼"

[속보] 이란 당국 "게슘섬에 적 포탄 10여발 떨어져"

15. 이란, 트럼프·네타냐후·마크롱·스타머 등 ‘복수 대상 13명’ 지목

16. 이란 최고지도자 고문 “호르무즈 해협, 원폭 수십개보다 중요”

17. 호르무즈 두고 대치…美 "모두에 개방" vs 이란 "핵보다 중요"(종합)

18. 트럼프 “호르무즈 열려있어…정신나간 이란 사정없이 폭격”

제가 MOU 종이 한 장 쪼가리에 불구하다고 언제든지 팽개쳐질 수 있다고

이야기했는데 호르무즈 해협 개방과 권한으로 갈등이 증폭되면서

진짜 종이쪼가리가 되는 모습입니다.

야간 선물이 이걸 반영하고 있었나 싶기도 하고요.

하여간 오늘 아시아 시장은 이란 갈등 증폭인데 글 적는 시간이 5시 25분인데

아시아 시장 개장 직전에 또 대화는 계속한다.

이란에서 전화 왔다. 이렇게 타코 할 수 있고요.

아시아 시장 개장 중에나 유럽 시장 개장 때까지도 뭐 그럴 수 있겠죠.

이제 비빌 언덕은 트럼트 타코가 언제 나오는지가 관건이겠습니다.

# 이번 주 넘어야 할 산

1. [증시 예보] 美 CPI부터 기준금리 결정…이번주 주가 오를까?

2. [주간증시전망] 다음주 코스피 6900~7900 전망⋯‘고점론’ 속 美 반도체 실적 시험대

https://v.daum.net/v/20260711060112551

3. 통화긴축 시작된다…전문가들 "7월 이어 8월이나 10월 인상"

성장·물가 상방 압력에…3년반 만의 기준금리 인상 유력

"긴축 사이클 내년까지…미국도 인하 어려워져" 분석

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016189090

4. ‘월요일이 두려워?’…“주가 하락 추세 전환 가능성 제한적” 한은의 전망, 왜?

“반도체 경기 상당 기간 확장세”…국회 업무보고

“적절한 시기 금리 인상 필요…수도권 집값 높은 상승세”

https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002804023

이번 주 주목해야 할 것은 한국은행 금리 정책

미국 CPI와 연준 금리 결정

우리 시장 이야기에서 적었던 일본 재무성의 국내 금융 자산 투자 늘리라는 발언

등의 해석이 중요하겠습니다.

미국 CPI가 제법 내려올 것으로 기대했는데

또 이란 위기로 물가가 흔들리게 생겼네요.

달러/엔과 일본 국채도 중요하게 추적하고요.

# 하이닉스와 TSMC

1. “미국 증시에 화려하게 데뷔했다”…SK하이닉스 집중 조명한 외신들

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005706013

2. 나스닥 데뷔하며 미국 반도체 추가투자 언급한 SK하이닉스

“내년이 메모리 공급 가장 어려울 것”…하이닉스가 내놓은 전망

3. 최태원 “SK하닉 韓주식 액분 검토...AI 수요 급증, 1~2년 갈 현상 아냐”

■SK하이닉스 美ADR 상장 특파원 간담회

“대미 투자, 검토는 하지만 반드시 할지는 몰라”/

“美고객사도 보안 유지 이유로 자국 공장 원해”

“현 AI는 4~5살...메모리 수요 막을 방법 없어”/“中 설비투자 여력 충분...빠른 추격에 대비”

https://v.daum.net/v/20260711031850354

4. SK하닉 나스닥 잭팟 … K-개미 웃지 못하는 이유 [박진우의 개미수다]

https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003036467

5. SK하닉의 나스닥 성공적 입성, 반도체 슈퍼사이클 비관론 잠재울 수 있을까?

최근 ‘비관론’과 달리 SK하이닉스 ADR, 첫날 공모가 대비 13.08% 급등

외신들 “역사적 데뷔” 등으로 낙관적 평가

모건스탠리 등의 비관적 시각은 여전히 존재… 경기순환성·중국 후발주자 참전 등 변수

https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002804003

6. "반도체 고점인가요"…증권가 목표주가 잇단 하향에 '피크아웃' 우려 확산

모건스탠리 이어 키움·BNK도 보수적 시각…목표주가 잇단 하향

삼성전자 목표가 39만~60만원·SK하이닉스 185만~430만원 '극과 극'

이달 말 빅테크 실적·AI 투자 계획이 반도체 업황 분수령

https://n.news.naver.com/article/003/0014060344

7. 피크아웃 공포 덮친 반도체…증권가는 "지금이 기회" [주간전망]

반도체 피크아웃 우려 지속…"TSMC 실적 주목"

NH증권 "이번주 코스피 6900~7900선 등락"

"반도체 피크아웃 검증 지속…변동성 불가피"

"밸류에이션 역사적 저점…호재에 더 큰 반응"

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005308900

8. "TSMC·ASML 실적 주목해야"…코스피 6900~7900 [주간 증시 전망]

AI 투자 둔화 우려 해소 여부 주목

글로벌 반도체 기업 실적 시즌 개막

https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003110442

9. “월요일 16% 오르나” 들뜬 SK하이닉스 주주들…TSMC와 PER에 답 있다

나스닥 첫날 종가 美 252만원 韓 10일 종가 211만원…16% 높아

TSMC 美 ADR 대만 본주보다 13~20% 비싼 가격 장기간 유지

ADR 프리미엄 감안... 국내 주가에 그대로 반영 보장 없어

https://n.news.naver.com/article/016/0002668871

10. 같은 SK하이닉스인데 美에서 16% 더 비싸…'역김치 프리미엄' 얼마나 갈까

상호전환 제약에 가격차…TSMC는 장기간 프리미엄 유지

UBS "ADR 매수·본주 공매도"…본주 재평가엔 신중론도

https://n.news.naver.com/article/003/0014060518

하이닉스 ADR이 본 주보다 더 비싸서 오늘 하이닉스 상승 기대감이 놓을 것 같습니다.

주말 내내 하이닉스 관련 소식이 나오던데요.

저는 TSMC가 미국에 상장했을 때와 분석해 봤고요..

본주와 미국 주가가 방향은 같지만

주가 차이아 있다고 대만 본주가 상승하는 것은 아니더군요.

13%에서 20% 정도 차이가 꾸준했다고 합니다.

그래서 오늘 과한 기대는 하지 말자! 이 정도로 적고요.

1. 중국, 이번엔 헬륨 막았다…반도체 공급망 또 흔드나

2. SK하이닉스 美 IPO 첫날…미국 “공장 지어라”

시장이 반영 안 하고 있다는 소식이 금요일 밤에 중국이 헬륨 수출 금지했고요.

미국에서는 미국에 공장 지어라! 최회장은 여건이 되면 지을 수 있다고 했는데

용인에 서남부권에 미국에 과잉 투자에 대한 우려도 나올 것 같네요.

1. “성지순례 왔다” 코스피 하락 맞힌 그 보고서…이번엔 “반등하면 1만1000도 가능”

최근 코스피가 급락하면서 두 달 전 “반도체 쏠림이 정점 신호가 될 수 있다”고 예견한 증권사 보고서가 다시 주목받고 있다. 다만 해당 보고서를 쓴 애널리스트는 현재 코스피가 저점 수준이라며 반등 가능성을 열어뒀다.

10일 금융투자업계에 따르면 이재만 하나증권 글로벌투자분석실장은 지난 5월 18일 ‘코스피, 이제 10,000p 시대로’ 보고서에서 “이익 증가를 기반으로 한 지금의 강세장 종료의 시그널은 2026~2027년 순이익 추정치가 삼성전자보다 작은 SK하이닉스의 시총이 삼성전자를 추월하는 경우”이라고 밝혔다.